基金估值是指什么？基金估值的流程
發(fā)布時(shí)間：2023-06-13 10:59:11 文章來(lái)源：法制法律網(wǎng)
一、估值是什么意思基金估值是指按照公允價(jià)格對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值進(jìn)行計(jì)算、評(píng)估，以確定基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的過(guò)程。基金估值說(shuō)...

一、估值是什么意思

基金估值是指按照公允價(jià)格對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值進(jìn)行計(jì)算、評(píng)估，以確定基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的過(guò)程?；鸸乐嫡f(shuō)得簡(jiǎn)單點(diǎn)就是當(dāng)前交易日的基金凈值的估算值，估算值僅供參考，方便基民進(jìn)行基金的選擇和交易。

基金估值核算是指基金會(huì)計(jì)核算、估值及相關(guān)信息披露等業(yè)務(wù)活動(dòng)?；鸸芾砣丝梢宰孕修k理基金估值核算業(yè)務(wù)，也可以委托基金估值核算機(jī)構(gòu)代為辦理基金估值核算業(yè)務(wù)。

基金估值的流程如下：

1、基金日常估值由基金管理人進(jìn)行?；鸸芾砣嗣總€(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。

2、基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。

而基金銷(xiāo)售平臺(tái)上的基金估值一般是根據(jù)當(dāng)前披露的基金持倉(cāng)情況進(jìn)行的估算，僅供參考。最終的基金凈值和基金估值可能相差較大。

二、凈值和估值

基金凈值就是基金單位凈值，也就是每份基金單位的凈資產(chǎn)價(jià)值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金全部發(fā)行的單位份額總數(shù)。下面就跟著廣東財(cái)經(jīng)網(wǎng)小編一起來(lái)了解一下吧。

基金估值就是指按照公允價(jià)格對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值進(jìn)行計(jì)算、評(píng)估，以確定基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的過(guò)程。通俗地講，基金估值就是用來(lái)預(yù)測(cè)基金凈值多少的。但是，基金估值并不等于實(shí)際的基金凈值。

三、三個(gè)估值的主要指標(biāo)

對(duì)于股票的估值，其實(shí)沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，也有常用的指標(biāo)可以供參考。

市盈率：市盈率是股票的每股價(jià)格與每股收益的比例，即股價(jià)和每股所含凈利潤(rùn)的比值，市盈率越低，估值就越低，價(jià)值就越高;市盈率越高，估值就越高，價(jià)值就越低。可以簡(jiǎn)單的用市盈率的高低來(lái)作為估值的參考。

市凈率：市凈率是股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比值，市凈率越低，說(shuō)明股價(jià)和每股凈資產(chǎn)越接近，泡沫越小。市盈率越高，說(shuō)明股價(jià)與每股凈資產(chǎn)偏離越大，泡沫也就越大。

PEG：用股票的市盈率除以增長(zhǎng)率，數(shù)值越高則越高估，數(shù)值越低則越低估。一般情況以1作為一個(gè)合理的分界點(diǎn)，即市盈率與增長(zhǎng)率一致，增速匹配。

但是，在估值偏低的情況下買(mǎi)入也未必能夠賺錢(qián)，如果未來(lái)公司業(yè)績(jī)下降，股價(jià)不變的前提下，估值就會(huì)上升。反之亦然。而在市場(chǎng)給定估值衡定的假設(shè)之下，股價(jià)就會(huì)與業(yè)績(jī)同步波動(dòng)。而公司未來(lái)的業(yè)績(jī)，究竟是會(huì)增長(zhǎng)，還是會(huì)下降呢?其實(shí)是沒(méi)有人知道的，即便是有很多家券商研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)某上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)20%左右，到發(fā)布年報(bào)時(shí)你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這家公司業(yè)績(jī)大幅下降40%。

因此，理論上來(lái)說(shuō)，估值只是一個(gè)參考，并沒(méi)有什么絕對(duì)的指導(dǎo)意義。否則，每個(gè)投資者只要看看估值，就能知道高還是低，只買(mǎi)低的不買(mǎi)高的，就不會(huì)有人虧錢(qián)了。然而現(xiàn)實(shí)是，就算很多人把估值的所有知識(shí)學(xué)透了，書(shū)也翻爛了，最終還是虧錢(qián)。

借用一個(gè)讀者之前給我文章的留言，股市漲跌就是一句話(huà)：信息非對(duì)稱(chēng)下的復(fù)雜性的動(dòng)態(tài)博弈。

標(biāo)簽： 基金估值的流程 凈值和估值

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