證券自營(yíng)業(yè)務(wù)有哪些？證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的基本特點(diǎn)
發(fā)布時(shí)間：2023-06-13 09:51:51 文章來(lái)源：法制法律網(wǎng)
證券自營(yíng)是證券公司以自主支配的資金或證券，在證券的一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)上從事以贏利為目的并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的證券買賣的行為。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)...

證券自營(yíng)是證券公司以自主支配的資金或證券，在證券的一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)上從事以贏利為目的并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的證券買賣的行為。

證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍一般包括以下四個(gè)方面：

①一般上市證券的自營(yíng)買賣。

上市證券是證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的主要方面。證券公司根據(jù)行情變化進(jìn)行證券自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)。上市證券的自營(yíng)買賣具有吞吐量大、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)。

②一般非上市證券的買賣。

一般非上市證券的自營(yíng)買賣又稱柜臺(tái)自營(yíng)買賣，主要交易非上市證券，包括以下上市公司的非流通股份、非上市公司的股權(quán)證二種情況：一是上市公司的非流通股份。二是非上市公司的股權(quán)證。

③兼并收購(gòu)中的自營(yíng)買賣。

證券公司根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展，可以從事投資銀行中的兼并收購(gòu)業(yè)務(wù)。證券公司可以根據(jù)收購(gòu)對(duì)象的潛在價(jià)值先行收購(gòu)，這些收購(gòu)包括上市公司的各種股份上市公司的各種股份以及非上市公司的股權(quán)，然后再將所收購(gòu)股份出售給其他公司。

④證券承銷業(yè)務(wù)中的自營(yíng)買賣。

證券承銷商在發(fā)行業(yè)務(wù)中一般采取余額包銷的方式。股票在發(fā)行中由于種種原因若未全額銷售，根據(jù)協(xié)議，余額部分由證券商買入。這種情況多在政策變動(dòng)和股市疲軟時(shí)發(fā)生。這部分股票證券公司將擇機(jī)賣出。

證券自營(yíng)業(yè)務(wù)具有以下幾個(gè)基本特點(diǎn)：

①自主性。

自營(yíng)即自主經(jīng)營(yíng)。這是自營(yíng)業(yè)務(wù)的首要特點(diǎn)。在不違反法律法規(guī)的條件下，從事自營(yíng)的證券公司在交易行為、交易方式、交易價(jià)格上具有自主性。自主性是從投資決策到整個(gè)操作的完全的自主性，不受外來(lái)的限制，公司有權(quán)決定投資方向。

②風(fēng)險(xiǎn)性。

自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性來(lái)自于二級(jí)市場(chǎng)。買賣證券是一種風(fēng)險(xiǎn)很大的活動(dòng)，因?yàn)椋绊懽C券價(jià)格的因素很多，證券價(jià)格的波動(dòng)難以把握。證券價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營(yíng)業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)性。

③收益性。

證券價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的是價(jià)格差異，從價(jià)格差異中可以獲得利潤(rùn)。有效地掌握這種價(jià)格波動(dòng)，就能從自營(yíng)買賣中獲得收益。

④專業(yè)性。

自營(yíng)部門是一個(gè)專業(yè)部門，必須集中一大批經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)操作人員和專業(yè)研究人員。通過(guò)這些專業(yè)人員的研究和規(guī)范操作，才能取得一定的穩(wěn)定收益，才能有效防范政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。

⑤保密性。

由于自營(yíng)資金投入的規(guī)模很大，大資金的運(yùn)作對(duì)所買賣的證券價(jià)格具有很大的影響，一旦資金運(yùn)作的方向、方式、規(guī)模等被其他人員知曉，將會(huì)給自營(yíng)業(yè)務(wù)造成巨大的損失，因此，自營(yíng)業(yè)務(wù)的保密性十分重要。

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