今日視點(diǎn):寧王掀起了驚濤巨浪
發(fā)布時(shí)間:2023-02-22 10:29:50 文章來(lái)源:華爾街見(jiàn)聞
寧王掀起了驚濤巨浪,鋰礦,鋰價(jià),碳酸鋰,整車(chē)廠(chǎng),寧王之亂,動(dòng)力電池

作者 | 周智宇 曹安潯

編輯 | 張曉玲


【資料圖】

當(dāng)深水里的巨鯨浮上來(lái)發(fā)起它的攻擊,海水會(huì)被巨大的力量攪動(dòng),這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)里的生物,也都或倉(cāng)皇逃竄、或屏息應(yīng)對(duì)了。

在中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上,寧德時(shí)代就是那一頭巨鯨。萬(wàn)億寧王向來(lái)是個(gè)狠角色,對(duì)鋰礦、整車(chē)廠(chǎng)商都頗為強(qiáng)勢(shì),一定程度上掌握著動(dòng)力電池的定價(jià)權(quán)。

像特斯拉一樣,寧王也突然發(fā)起了一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn),令整車(chē)廠(chǎng)商變色、電池公司驚慌。

華爾街見(jiàn)聞從多家車(chē)企和產(chǎn)業(yè)鏈人士處了解到,近期寧德時(shí)代向包括蔚來(lái)、極氪和問(wèn)界等車(chē)企主動(dòng)推介了一個(gè)“鋰礦返利”計(jì)劃,變相降低了電池價(jià)格。

就像特斯拉降價(jià)一樣,對(duì)于占電動(dòng)車(chē)成本超一半的動(dòng)力電池而言,寧王的降價(jià),無(wú)疑是一顆深水炸彈,在整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈引發(fā)了巨大的反響。若該計(jì)劃實(shí)施,動(dòng)力電池和整車(chē)的成本、價(jià)格都將重新排列,整個(gè)市場(chǎng)的玩家,也將再次洗牌。

注意,巨鯨已經(jīng)快速游來(lái)。

開(kāi)春賭局

華爾街見(jiàn)聞獲得的協(xié)議摘要顯示,車(chē)企在與寧德時(shí)代簽署協(xié)議后,車(chē)企前3年從寧德時(shí)代采購(gòu)的電池不低于自身出貨量的80%,第4-5年不得低于前一年;車(chē)企也要為相關(guān)鋰礦建設(shè)支付預(yù)付款。作為回報(bào),車(chē)企在每年年底可以有一定份額(比例動(dòng)態(tài)調(diào)整)的電池碳酸鋰價(jià)格,以20萬(wàn)元/噸價(jià)格結(jié)算。

目前,國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格仍在43萬(wàn)元/噸的高位,寧德時(shí)代相對(duì)折半的結(jié)算價(jià)格,極具殺傷力。

截至目前,寧德時(shí)代對(duì)此不予置評(píng),但也未予以否認(rèn)。阿維塔方面則對(duì)華爾街見(jiàn)聞表示,在與寧德時(shí)代的工作溝通中有提及此事,但目前沒(méi)有確認(rèn)信息可披露。一名頭部新勢(shì)力采購(gòu)人員表示,他們也聽(tīng)說(shuō)了這個(gè)計(jì)劃,公司內(nèi)部也想和寧德時(shí)代談這個(gè)合作。

面對(duì)當(dāng)前依然高企的鋰價(jià),寧德時(shí)代主動(dòng)降價(jià)的動(dòng)作,被視為是應(yīng)對(duì)二三線(xiàn)電池廠(chǎng)商的追趕,以及整車(chē)廠(chǎng)的叛離,捍衛(wèi)自己絕對(duì)領(lǐng)先的市場(chǎng)地位之舉。

對(duì)寧王而言,這無(wú)疑是場(chǎng)豪賭,博鋰價(jià)會(huì)跌到20萬(wàn)元/噸,或者說(shuō)未來(lái)三年,它自己可以承受這樣的價(jià)格。

以碳酸鋰市價(jià)的一半供應(yīng)電池來(lái)鎖定車(chē)企,如果鋰價(jià)擺脫眼下下降趨勢(shì)反彈,上游鋰礦廠(chǎng)也不予支持,寧德時(shí)代需要付出巨大代價(jià)。

不過(guò),寧德也有降價(jià)的底氣。它近些年其密集投資了多個(gè)上游鋰礦項(xiàng)目,在江西宜春的鋰云母項(xiàng)目預(yù)計(jì)在年底出貨,此外其還拍下了四川鋰輝石項(xiàng)目,與玻利維亞簽署了鋰鹽湖開(kāi)采框架協(xié)議。

根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算,寧德時(shí)代的自產(chǎn)碳酸鋰成本不會(huì)超過(guò)20萬(wàn)元/噸,可以應(yīng)對(duì)返利協(xié)議下的供給。

況且寧德時(shí)代也不打算靠碳酸鋰的差價(jià)賺錢(qián)。接近寧德時(shí)代的人士認(rèn)為,相比其他電池廠(chǎng)商,寧德時(shí)代的優(yōu)勢(shì)在于極限制造的能力,產(chǎn)品良率高、穩(wěn)定性強(qiáng),只要碳酸鋰價(jià)格不飆升,這份返利計(jì)劃就能夠?qū)崿F(xiàn)以?xún)r(jià)換量,對(duì)整體盈利能力不會(huì)有太大影響。

事實(shí)上,今年以來(lái),對(duì)新能源汽車(chē)市場(chǎng)全年增長(zhǎng)預(yù)期的走低,讓電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已下跌了超15%。

中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高近期便預(yù)測(cè),碳酸鋰價(jià)格在今年下半年會(huì)到35萬(wàn)到40萬(wàn)/噸,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,會(huì)在20萬(wàn)左右形成一個(gè)平衡點(diǎn)。

激烈洗牌

在碳酸鋰價(jià)格正處博弈期之際,寧德時(shí)代的這份返利計(jì)劃,在整車(chē)廠(chǎng)商、電池公司和鋰礦企業(yè)之間,掀起了巨大的風(fēng)浪。

從部分車(chē)企反饋情況看,過(guò)往寧德時(shí)代報(bào)價(jià)比二線(xiàn)廠(chǎng)商高10%左右。電池賣(mài)給整車(chē)廠(chǎng)的售價(jià)除了碳酸鋰價(jià)格,還有基礎(chǔ)價(jià),以20萬(wàn)元/噸鎖定的價(jià)格只是碳酸鋰價(jià)格的部分,整體算下來(lái)寧德的并沒(méi)有比其他廠(chǎng)商便宜很多。但換取的卻是三年以上的深度綁定,以及提前支付一筆不菲的鎖定金,這也是令一些整車(chē)廠(chǎng)頗為猶豫的點(diǎn)。

尤其是包括蔚來(lái)、埃安在內(nèi)的廠(chǎng)商,都有了二供、三供,甚至自研電池的計(jì)劃,如今又要重回寧德時(shí)代懷抱,有些難以取舍。

而對(duì)于二三線(xiàn)電池廠(chǎng)商來(lái)說(shuō),寧德時(shí)代的這份方案亦沖擊力不小。一位長(zhǎng)期關(guān)注鋰電行業(yè)的投資者表示,寧德時(shí)代利用低價(jià)電池綁定整車(chē)廠(chǎng),對(duì)二三線(xiàn)廠(chǎng)商打擊大,會(huì)影響整個(gè)行業(yè)定價(jià),預(yù)計(jì)未來(lái)下半年到明年動(dòng)力電池毛利都會(huì)受影響。“如果參與到寧德時(shí)代的方案,意味著二供、三供只能拿到20%的供應(yīng)量?!?/p>

尤其是眼下像蜂巢能源、瑞浦蘭鈞等排名靠后的電池廠(chǎng)商正在籌備上市事宜,如果寧德時(shí)代通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)成功實(shí)現(xiàn)了對(duì)二三線(xiàn)電池廠(chǎng)商的攔截,這些電池廠(chǎng)商的估值也會(huì)受到影響,進(jìn)而影響到它們?nèi)谫Y擴(kuò)產(chǎn)的進(jìn)度。

受此影響,2月17日-21日,動(dòng)力電池板塊億緯鋰能股價(jià)下跌8.42%,中創(chuàng)新航則下跌9.98%。

目前,包括蜂巢能源等在內(nèi)的二線(xiàn)電池廠(chǎng)商也跟進(jìn)給出了降價(jià)方案;市場(chǎng)認(rèn)為,會(huì)有更多電池廠(chǎng)商跟進(jìn)降價(jià)。

對(duì)上游鋰礦而言,寧德的這個(gè)動(dòng)作發(fā)起的時(shí)機(jī)非常微妙,也有可能倒逼鋰價(jià)繼續(xù)保持下跌態(tài)勢(shì),讓過(guò)去兩年虛火的鋰價(jià)回歸正常。

總之,寧德時(shí)代的返利降價(jià),就像特斯拉一樣,攪動(dòng)著這個(gè)仍在混戰(zhàn)中的新能源產(chǎn)業(yè),促使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行全新的重構(gòu)、變革。

作為一個(gè)以終端需求為導(dǎo)向的工業(yè),在經(jīng)歷了過(guò)去兩年的閉眼狂奔之后,整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈已然發(fā)生了變化。

一邊是鋰價(jià)非理性的上漲,讓電池、整車(chē)成本居高不下;一邊是特斯拉掀起的降價(jià)風(fēng)暴,已經(jīng)蔓延至產(chǎn)業(yè)鏈中上游。電池的成本,已成為新能源產(chǎn)業(yè)鏈不可承受之重。

而從中國(guó)和全球來(lái)看,新能源汽車(chē)對(duì)傳統(tǒng)燃油車(chē)的替代大勢(shì)不可逆。如何降低過(guò)高的材料成本,撇除非必要的中間環(huán)節(jié),也是這個(gè)行業(yè)的內(nèi)在追求。

這也昭示著,2023年的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)愈發(fā)激烈,在電池降價(jià)后,車(chē)企也有了進(jìn)一步降價(jià)的底氣。整個(gè)產(chǎn)業(yè)重新在供給與需求之間博弈,尋求利潤(rùn)與規(guī)模的平衡點(diǎn)。

狂飆了兩年的新能源產(chǎn)業(yè)鏈,也將隨之洗牌、重塑。

標(biāo)簽: 寧王之亂 動(dòng)力電池

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