五部門發(fā)文!工業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級(jí)范圍擴(kuò)大,涉及多個(gè)商品!新一輪產(chǎn)能淘汰潮來襲?_世界新消息
發(fā)布時(shí)間:2023-07-05 07:46:15 文章來源:金融界
昨日,國(guó)家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能

昨日,國(guó)家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局等五部門發(fā)布《工業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平(2023年版)》的通知,依據(jù)能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平,分類實(shí)施改造升級(jí)。這一通知的發(fā)布也意味著行業(yè)加快節(jié)能降碳步伐,落后產(chǎn)能出清進(jìn)度有望進(jìn)一步加快。


(資料圖)

該通知稱,對(duì)此前明確的煉油、煤制焦炭、煤制甲醇、煤制烯烴、煤制乙二醇、燒堿、純堿、電石、乙烯、對(duì)二甲苯、黃磷、合成氨、磷酸一銨、磷酸二銨、水泥熟料、平板玻璃、建筑陶瓷、衛(wèi)生陶瓷、煉鐵、煉鋼、鐵合金冶煉、銅冶煉、鉛冶煉、鋅冶煉、電解鋁等25個(gè)領(lǐng)域,原則上應(yīng)在2025年年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出;對(duì)本次增加的乙二醇,尿素,鈦白粉,聚氯乙烯,精對(duì)苯二甲酸,子午線輪胎,工業(yè)硅,衛(wèi)生紙?jiān)?、紙巾原紙,棉、化纖及混紡機(jī)織物,針織物、紗線,粘膠短纖維等11個(gè)領(lǐng)域,原則上應(yīng)在2026年年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出。

通過梳理,期貨日?qǐng)?bào)記者發(fā)現(xiàn),通知中主要涉及煤化工、有色、黑色金屬冶煉、建材領(lǐng)域,相應(yīng)板塊商品基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋,包涵了上市品種和非上市品種。其中涉及甲醇、尿素、PP、PE、PVC、純堿、玻璃、乙二醇、PTA、工業(yè)硅等多個(gè)期貨品種。這些品種大多屬于大宗商品,也是高能耗品種的代表,基本處于產(chǎn)能過剩的周期階段,利潤(rùn)情況不佳,多數(shù)虧損或處于盈虧平衡線,有待出清、優(yōu)化。

降本增效,新政策對(duì)工業(yè)多領(lǐng)域能耗管控升級(jí)

“從宏觀角度看,我們認(rèn)為該通知與之前實(shí)行的‘十四五’能耗雙控目標(biāo)一脈相承,旨在控制煤炭消費(fèi)總量和石油消費(fèi)增量,通過淘汰落后產(chǎn)能來調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),推進(jìn)節(jié)能和減排、工業(yè)綠色制造和循環(huán)式生產(chǎn),推動(dòng)工業(yè)部門盡早碳達(dá)峰、碳中和。”格林大華期貨化工組組長(zhǎng)吳志橋表示,這將持續(xù)影響部分高能耗省份的大部分化工企業(yè)的產(chǎn)能,進(jìn)而直接影響全國(guó)的大宗商品供需格局。

從通知上可以看到,有兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)受到關(guān)注。其中,25個(gè)領(lǐng)域應(yīng)在2025年年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出。此前,多行業(yè)也經(jīng)歷了供給側(cè)改革,目前也已取得了一定的效果。

“以煤制甲醇為例,2022年全國(guó)淘汰甲醇落后產(chǎn)能260萬噸左右,近4年一共淘汰落后產(chǎn)能1000萬噸以上,主要分布在山西、河南等地,其中固定床煤制甲醇工藝裝置因技術(shù)落后和利潤(rùn)持續(xù)不佳等原因遭淘汰較多?!眳侵緲蚪榻B說,焦?fàn)t氣工藝因地區(qū)環(huán)保監(jiān)管力度和企業(yè)資金流轉(zhuǎn)等問題存在而不得不退出市場(chǎng)。此外,近年來受疫情和俄烏沖突持續(xù)影響,能源價(jià)格持續(xù)高企,全球經(jīng)濟(jì)增速放緩,甲醇行業(yè)利潤(rùn)一直不佳,部分小型落后裝置甲醇企業(yè)最終退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

據(jù)中原期貨研究所化工組負(fù)責(zé)人邵亞男介紹,以化工板塊為例,2016—2018 年的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革顯著提升了化工行業(yè)景氣度。其間,除了行業(yè)集中度不斷提升之外,行業(yè)盈利能力的改善更為直觀。通過整體資產(chǎn)負(fù)債率的優(yōu)化和降本增效方面的進(jìn)步,使化工行業(yè)迎來新一輪景氣上行期。2020年以來,伴隨著“雙碳”戰(zhàn)略的實(shí)施,進(jìn)一步使化工行業(yè)迎來新一輪總量控制版的供給側(cè)改革。

“從部分品種來看,2023年版煤制甲醇(無煙煤),煤制乙二醇(合成氣法)、輕堿、重堿(聯(lián)堿法)、硅鐵單位產(chǎn)品綜合能耗的基礎(chǔ)水平,分別減少100、50、45、45、50千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸,意味著生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品,相比2021年版,必須消耗更少的煤,側(cè)面表明新的政策對(duì)能耗管控升級(jí)?!敝行沤ㄍ镀谪浄治鰩焺幢硎?。

此外,值得注意的是,本次新增了11個(gè)領(lǐng)域,要求在2026年年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出。

對(duì)此,方正中期期貨分析師魏朝明也表示,新增的11個(gè)領(lǐng)域均有節(jié)能降碳的潛力。如工業(yè)硅等品種生產(chǎn)過程高耗能,耗能水平參差不齊,鼓勵(lì)所有生產(chǎn)者向標(biāo)桿水平看齊,將有效降低該行業(yè)碳排放量。

“此次2023版的改造升級(jí)文件進(jìn)一步對(duì)乙二醇、尿素、PVC、PTA和工業(yè)硅等期貨相關(guān)品種提出了技術(shù)改造或淘汰退出方面的時(shí)間要求,這與上述行業(yè)近兩年愈發(fā)凸顯的供需過剩格局有關(guān)?!鄙蹃喣蟹Q。

據(jù)了解,2022年中國(guó)乙二醇年產(chǎn)量約1860萬噸,疊加700萬噸的進(jìn)口量計(jì)算,供應(yīng)總量達(dá)到2560萬噸。但是下游需求增速有限,下游聚酯對(duì)乙二醇需求量2498.6萬噸?!?023年乙二醇的供需差進(jìn)一步拉大,供需過剩引致產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài),是化工品期貨最弱勢(shì)的一個(gè)品種?!鄙蹃喣蟹Q。

而PVC行業(yè)的情況更為明顯,主因其下游聚焦房地產(chǎn),而地產(chǎn)進(jìn)入下行周期導(dǎo)致PVC需求長(zhǎng)期萎靡,產(chǎn)業(yè)庫存持續(xù)高企,原本即是供需長(zhǎng)期過剩、大量產(chǎn)能用于出口的產(chǎn)業(yè)格局在2023年愈發(fā)寬松,對(duì)應(yīng)的氯堿行業(yè)長(zhǎng)期處于主動(dòng)去庫周期,至今仍未完成產(chǎn)銷平衡,對(duì)應(yīng)的行業(yè)利潤(rùn)情況持續(xù)虧損。

“目前來看,無論是電石原料取得還是最大下游PVC的生產(chǎn),都面臨著高能耗、高污染的窘境。因此,繼電石行業(yè)在2025年年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出后,PVC在2026年年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出。”吳志橋稱,政策收緊下,預(yù)計(jì)未來電石法PVC企業(yè)新增產(chǎn)能較少,行業(yè)存量不斷優(yōu)化,新增管控將形成新的行業(yè)壁壘。

從尿素市場(chǎng)來看,2022年國(guó)內(nèi)尿素產(chǎn)能在7370萬噸附近,其中固定床法產(chǎn)能占比近50%,2019年尿素總產(chǎn)能開始下降后固定床產(chǎn)能占比開始明顯下降,新增產(chǎn)能和落后產(chǎn)能交替,近3年尿素總產(chǎn)能增速放緩。其中以山西為代表的地區(qū)多數(shù)固定床產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)行技術(shù)改造升級(jí),2022年其固定床產(chǎn)能占比下降了20%。

產(chǎn)能出清速度或加快,短期對(duì)盤面影響有限

在中信期貨期貨能化首席分析師董丹丹看來,目前尚不清楚各類品種中有多少的產(chǎn)能比例會(huì)因?yàn)檫_(dá)不到能效標(biāo)桿和基準(zhǔn)水平而被淘汰,以及后期政策實(shí)施的力度會(huì)有多大,從本質(zhì)上講這是對(duì)大宗商品的一次去產(chǎn)能?!拔覈?guó)很多大宗商品產(chǎn)能過剩,如果因?yàn)槟芎臉?biāo)準(zhǔn)提升,而能加快產(chǎn)能的過剩淘汰,加快產(chǎn)業(yè)的升級(jí)改造,將有助于這類企業(yè)的利潤(rùn)回升?!倍さけ硎痉Q。

“就煤制聚烯烴、煤制MEG、對(duì)二甲苯來講,這三個(gè)品種尚未看到因?yàn)槟芎膯栴}出現(xiàn)裝置停工停產(chǎn)甚至被拆除的情況?!倍さけ硎?,長(zhǎng)期停車的裝置更多是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)效益不好。例如,沈陽石化10萬噸聚乙烯產(chǎn)能在2023年5月正式宣布淘汰,事實(shí)上,該裝置從2021年10月12日因東北限電停車后就再也沒有重啟。2022年迄今聚烯烴效益持續(xù)偏弱,這是導(dǎo)致沈陽石化的聚乙烯裝置退出的根本原因。

目前,PTA也仍處于產(chǎn)能擴(kuò)張期,未來一到兩年仍有一些PTA產(chǎn)能要投產(chǎn)?!靶抡叱雠_(tái)未來會(huì)加速行業(yè)的產(chǎn)能出清,一些低能效、高成本的裝置本來就岌岌可危,未來的PTA行業(yè)將更加先進(jìn)、能效更高?!倍さしQ。

記者了解到,新增的領(lǐng)域產(chǎn)能都面臨著過剩壓力,多數(shù)也正處于投產(chǎn)周期?!坝捎诖蠖鄶?shù)都作為基礎(chǔ)化工品,國(guó)內(nèi)供應(yīng)大于需求。受此政策影響,未來存量產(chǎn)能可能面臨淘汰或技術(shù)升級(jí)的情況,產(chǎn)能增長(zhǎng)率大概率放緩?!眲凑f。

“以玻璃為例,市場(chǎng)普遍認(rèn)為房地產(chǎn)高峰期過后,玻璃中長(zhǎng)期走勢(shì)偏淡。在能耗標(biāo)準(zhǔn)的壓力下,對(duì)市場(chǎng)前景沒有信心的企業(yè),缺乏投入資金進(jìn)行節(jié)能改造的意愿,產(chǎn)能出清進(jìn)度有望加快?!蔽撼髡f。

由于該政策涉及眾多大宗商品,對(duì)期貨盤面的影響也受到市場(chǎng)人士的關(guān)注。

“該政策主要為中長(zhǎng)期影響,短期對(duì)盤面的影響更多會(huì)體現(xiàn)在情緒上,且各個(gè)品種板塊之間供需存在較大差異?!眳侵緲虮硎?,短期影響偏利多,中長(zhǎng)期影響還是要看下游需求。

在吳志橋看來,現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)部分化工品面臨供需過剩格局,未來新增產(chǎn)能投放和落后產(chǎn)能之間交替進(jìn)行?!澳壳皣?guó)內(nèi)宏觀政策托底,海外宏觀事件影響逐漸弱化,在中短期原料企穩(wěn)條件下,甲醇,尿素和PVC可把握階段性逢低布局多單的機(jī)會(huì),國(guó)內(nèi)外需求弱勢(shì)仍然是制約價(jià)格上漲高度的主要因素。”他稱。

“二季度以來,工業(yè)品需求不振的問題愈發(fā)嚴(yán)峻,市場(chǎng)對(duì)三季度宏觀政策預(yù)期逐步增強(qiáng)?!鄙蹃喣斜硎?,在此背景下,此次新政策頒布有望在短期從市場(chǎng)預(yù)期的角度對(duì)產(chǎn)業(yè)形成供給沖擊,與宏觀利好共振,疊加“金九銀十”的季節(jié)性規(guī)律,進(jìn)而夯實(shí)三季度工業(yè)品市場(chǎng)的反彈預(yù)期。

劉書源也認(rèn)為,該政策對(duì)期貨盤面短期影響有限。“當(dāng)前商品面臨的主要矛盾是需求的疲軟,價(jià)格上漲乏力。供給側(cè)改革作為中長(zhǎng)期的影響,將潛移默化地影響上游的產(chǎn)能變動(dòng)?!痹谒磥恚叩挠绊懜嗍且粋€(gè)“量變引起質(zhì)變的過程”。

就長(zhǎng)期來看,市場(chǎng)仍需觀察庫存周期的輪動(dòng)情況?!案鶕?jù)經(jīng)驗(yàn)規(guī)律,從工業(yè)產(chǎn)成品庫存同比指標(biāo)來看,預(yù)計(jì)最早四季度去庫階段結(jié)束,進(jìn)入下一個(gè)補(bǔ)庫周期,屆時(shí)才有望迎來大宗商品的逐步回暖。”邵亞男稱。

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