虛漲？鐵礦石“火中取栗”，鋼價何去何從？
發(fā)布時間：2023-06-12 16:55:01 文章來源：中鋼網(wǎng)資訊研究院
截止到昨日，國內(nèi)鐵礦石市場價格連續(xù)8日上漲，報價達(dá)812元/噸，且自5月


【資料圖】

截止到昨日，國內(nèi)鐵礦石市場價格連續(xù)8日上漲，報價達(dá)812元/噸，且自5月25日以來，其價格已累計上漲逾16%。鐵礦石價格又“虛漲”， 市場人士認(rèn)為炒作風(fēng)險巨大。根據(jù)目前鋼材的供需弱平衡結(jié)構(gòu)及需求淡季的現(xiàn)實來看，鐵礦石達(dá)到800點上方后，繼續(xù)向上更多的是風(fēng)險，而不是機(jī)會。這一輪鋼價強(qiáng)勢上漲的主要因素是鐵礦石的帶動，那么鐵礦石風(fēng)險逐步加大的情況下，鋼價將何去何從?

今日唐山遷安普方坯暫穩(wěn)，報3540元/噸。從6月2日-9日，唐山遷安普方坯資源出廠含稅周環(huán)比上漲210元/噸，鋼坯去庫加快，目前鋼廠螺紋庫存處于歷史低位，且保持良好的去庫節(jié)奏，隨著本周鋼價的大幅反彈，鋼坯需求增加，加速了鋼坯的去庫。截止到昨日，唐山鋼坯庫存41萬噸左右，周環(huán)比下降近20萬噸。鋼坯的延續(xù)去庫，短期支撐鋼材下方空間。

據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會消息，6月8日~9日，加快國內(nèi)重點鐵礦項目開發(fā)建設(shè)調(diào)研座談會在鞍山召開。會議以“推動鐵礦項目建設(shè) 增強(qiáng)鐵礦資源保障”為主題，針對目前鐵礦開發(fā)項目存在的難點和堵點問題提出了意見建議，就下一步加快推動一批優(yōu)質(zhì)鐵礦項目建設(shè)工作進(jìn)行了動員部署。本周鐵礦石高點沖至812.5，資金持續(xù)加倉，由于海外擁有鐵礦石定價權(quán)，此品種也成了市場炒作的重點品種，上一次在鐵礦石漲至840點附近，監(jiān)管部門對鐵礦石價格脫離基本面的上漲有明確表態(tài)，堅決遏制鐵礦石價格的不合理上漲。本周鐵礦石港口庫存下降，短期在高鐵水和鋼廠盈利率回升的情況下，鋼廠難以出現(xiàn)大幅度減產(chǎn)，繼續(xù)支撐鐵礦石需求，6月份或難以出現(xiàn)累庫。在鋼廠出現(xiàn)虧損大面積減產(chǎn)及政策性監(jiān)管前，鐵礦石價格很難出現(xiàn)大幅回落，但是繼續(xù)向上的空間也不會太大，短期圍繞800點附近高位震蕩。

從中長期來看，隨著鐵礦石和焦炭價格的延續(xù)上漲，鋼廠利潤面臨收縮的壓力，按照當(dāng)期原料成本來算，部分鋼廠已經(jīng)出現(xiàn)虧損，6-7月份鋼材需求淡季也不支持高鐵水，未來鐵礦石需求會持續(xù)走弱，疊加近兩個月海外發(fā)運(yùn)量恢復(fù)正常，到港預(yù)計增加，供需矛盾將逐步顯現(xiàn)。有市場人士表示，鋼材需求端并不支撐鐵礦石價格“虛漲”，投資炒作心理是助推鐵礦石價格的主因之一，其炒作風(fēng)險巨大。多種因素作用下，炒作投機(jī)者無異于“火中取栗”，追高需謹(jǐn)慎。

目前螺紋的供需矛盾不突出，鋼廠和社會庫存保持低位，近期鋼價的反彈，帶動鋼廠庫存向社會庫存轉(zhuǎn)移，螺紋現(xiàn)貨價格相對強(qiáng)于板材。熱卷和中厚板產(chǎn)量延續(xù)增加，庫存去化不樂觀，淡季需求難有持續(xù)性增長，板材向下的矛盾尚在累積階段，寶武鋼廠7月鋼材基價持穩(wěn)，表明目前供需結(jié)構(gòu)對鋼價有一定支撐，在一定程度上提振了現(xiàn)貨市場信心。短期現(xiàn)貨端仍跟隨盤面調(diào)整。鐵礦石的走勢直接影響到成材的行情走勢。

綜合來看，鐵礦石和鋼材價格經(jīng)過了一周的強(qiáng)勢反彈，繼續(xù)上漲速度放緩，在鐵礦石被連續(xù)政策性打壓前，大概率不會出現(xiàn)大幅回落，短期進(jìn)入高位震蕩行情?，F(xiàn)貨商按需適量補(bǔ)貨，逐步兌現(xiàn)利潤，不要大量囤貨，謹(jǐn)慎追高。

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